¿Cuál es la función del siguiente código HTML?

<ul>
  <li>Frutas
    <ul>
      <li>Manzana</li>
      <li>Pera</li>
    </ul>
  </li>
  <li>Verduras
    <ul>
      <li>Zanahoria</li>
    </ul>
  </li>
</ul>